Фондовые биржи и регуляторы рынка
Путь к устойчивому финансированию для развивающихся рынков
ИНФОРМАЦИЯ
Регуляторы рынка и фондовые биржи играют важнейшую роль в усилении требований к раскрытию информации и привлечении капитала на развивающихся рынках, обеспечивая соответствие местных стандартов прозрачности в области экологии, социальной защиты и управления (ESG) передовой международной практике.
1. Роль рынков капитала в развитии
Рынки капитала в развивающихся странах, многие из которых все еще находятся в зачаточном состоянии, обладают огромным потенциалом для направления частного капитала на удовлетворение приоритетных потребностей развития. Сильные местные рынки капитала необходимы для процветания частного сектора. Они помогают людям и предприятиям получить долгосрочное финансирование. Они поощряют предпринимательский риск, который способствует инновациям, ускоряет создание рабочих мест и экономический рост. Они могут защитить целые экономики от потенциально дестабилизирующих колебаний на международных финансовых рынках.
2. Важность раскрытия информации и прозрачности
В развивающихся странах недостаточный приток частного капитала часто ограничивает экономическое и социальное развитие, отчасти из-за повышенного восприятия риска в этих странах, усугубляемого отсутствием информации, прозрачности или ограниченным выявлением цен. Прозрачность и раскрытие информации помогают компаниям из стран с развивающейся экономикой получить доступ к глобальным рынкам капитала, а глобальным инвесторам - лучше оценить риск инвестиций на этих рынках.
3. Содействие устойчивому финансированию
Фондовые биржи, которые способствуют повышению уровня раскрытия информации и прозрачности ESG, могут создавать рыночные механизмы, способствующие развитию устойчивого финансирования, такие как индексы устойчивого развития, которые отслеживают показатели акций или облигаций компаний с более высокими показателями ESG, или сегменты листинга устойчивых облигаций, в которых представлены исключительно долговые ценные бумаги с устойчивым финансированием. Эти механизмы делают инвестиции в ESG более доступными, надежными и структурированными для инвесторов, позволяя им оценивать эффективность своего инвестиционного портфеля. Они также служат основой для пассивных инвестиционных фондов, таких как биржевые фонды (ETF).
ВИДЕО - Посмотрите интервью с Мартином Вальсином, глобальным менеджером IFC по консультированию, знаниям и обучению в области ESG, показанное на канале Sustainable Stock Exchanges TV.
РАБОТА МФК
Работа МФК: создание экосистем корпоративного управления и устойчивого развития
IFC работает с регуляторами рынка и фондовыми биржами на развивающихся рынках над созданием специализированных нормативных и квазинормативных экосистем, которые способствуют развитию корпоративного управления и устойчивости и помогают привлекать инвестиции. Для этого она использует региональные консультационные программы, а также своих партнеров и сети, такие как Инициатива ООН по устойчивому развитию фондовых бирж, Сети устойчивого развития банков и финансов и другие.
Изначально страны разрабатывали кодексы корпоративного управления как дополнение к законам и нормативным актам о корпоративном управлении. Со временем появились другие инструменты для создания более комплексной экосистемы регулирования управления и раскрытия информации в области ESG, включая обязательное и добровольное регулирование, такие как законы, кодексы, стандарты, таксономии, требования к листингу акций и руководства по отчетности.
Узнать больше Анализ лучших практик в области раскрытия информации о состоянии окружающей среды
-
Законы и регулирование
Законы и нормативные акты часто служат широкой основой и принципами корпоративного управления и устойчивого развития. Будь то коммерческие кодексы, законы о ценных бумагах или банковские правила, эти документы могут заложить основополагающие элементы, которые затем более детально прорабатываются с помощью других, более гибких механизмов, включая кодексы корпоративного управления, оценочные листы и руководства по отчетности в области устойчивого развития.
-
Кодексы корпоративного управления и устойчивого развития
Кодексы корпоративного управления стали одним из ключевых элементов движения за реформу корпоративного управления. Кодексы, как правило, представляют собой "мягкое право" - компании не обязаны выполнять правила, но должны сообщать рынку, если они их не выполняют (так называемый подход "соблюдай или объясняй"). Кодексы "соблюдай или объясняй" являются более гибкими, чем полностью обязательные системы, позволяя компаниям отказаться от соблюдения положений кодекса. Подход "соблюдай или объясняй" снижает нормативное бремя и позволяет избежать универсального подхода. Практика устойчивого развития все чаще интегрируется в кодексы корпоративного управления и переходит в кодексы ESG и устойчивого развития.
Подробнее:
-
Оценочные карты ESG
Оценочные карты ESG могут помочь биржам и регулирующим органам оценить соблюдение кодексов и стандартов корпоративного управления и ESG. Оценочные карты также могут помочь компаниям и банкам проанализировать пробелы и недостатки в своей практике корпоративного управления в сравнении с национальными стандартами. Инвесторы могут использовать оценочные карты для анализа практики корпоративного управления в компаниях, в которые они вкладывают средства.
-
Устойчивое финансирование и таксономии
Системы устойчивого финансирования могут помочь странам обеспечить последовательность, полноту и согласованность различных элементов их нормативного и квазинормативного арсенала, чтобы в конечном итоге способствовать корпоративной устойчивости и устойчивому финансированию. Таксономии часто занимают центральное место в системе устойчивого финансирования, обеспечивая общее определение устойчивой деятельности для различных связанных с ней рыночных мероприятий, поиска источников устойчивого финансирования, ежегодной отчетности и текущих отношений с инвесторами.
-
Сегменты и индексы листинга
Отдельные сегменты листинга или финансовые индексы, ориентированные на устойчивое развитие, могут играть важную роль в стимулировании корпоративного прогресса, и они обычно связаны с существующими правилами или стандартами корпоративного управления и отчетности в области устойчивого развития.
-
Руководство по отчетности в области устойчивого развития и климата Содержание
Руководство по отчетности в области устойчивого развития и климата помогает странам повысить общие стандарты корпоративного раскрытия информации и прозрачности, а также привлечь инвестиции благодаря достоверной, сопоставимой и полезной для принятия решений информации. Отчетность ESG дополняет финансовую отчетность важнейшей информацией о заинтересованных сторонах, вопросах устойчивого развития и корпоративного управления, которые могут повлиять на компанию, а также на окружающие ее сообщества и общество.
Инвесторы проявляют все больший интерес к компаниям, занимающимся устойчивым развитием бизнеса. Они хотят понять, как компании решают такие вопросы, как изменение климата, гендерное разнообразие или риски в цепочке поставок, которые могут оказать существенное влияние на их бизнес. Гармонизация стандартов раскрытия информации об устойчивом развитии позволит создать надежные и сопоставимые данные и раскрытия информации об ESG, что становится все более важным для привлечения капитала и инвесторов и предотвращения "зеленого промывания". Новые стандарты раскрытия информации об устойчивом развитии и климате Международного совета по стандартам устойчивого развития (ISSB) и Европейские стандарты отчетности в области устойчивого развития (вступают в силу в январе 2024 года) - это долгожданный шаг к консолидации многочисленных стандартов и рамок.
ДОСТУП К
Скоро появится: База данных о работе МФК
Эта база данных рассказывает о работе МФК с регулирующими органами, фондовыми биржами и заинтересованными сторонами рынка капитала по всему миру по разработке, внедрению и оценке законов и нормативных актов, кодексов корпоративного управления, оценочных листов передового опыта и Руководства по отчетности ESG.
РЕГУЛЯТОРЫ И ФОНДОВЫЕ БИРЖИ
Ресурсы
На этой платформе представлены полезные инструменты, ресурсы и примеры для регуляторов и фондовых бирж, позволяющие разработать полную и последовательную нормативную базу в области корпоративного управления и устойчивого развития, а также способствовать развитию культуры прозрачности и раскрытия информации.
-
Кодексы корпоративного управления и устойчивого развития
Инструментарий по разработке кодексов корпоративного управления
Глобализация экономики усилилась, и были приняты международные корпоративные правила, однако в каждой стране существуют свои ценности, общественные нормы, способы ведения бизнеса и особые обстоятельства. Таким образом, каждая страна должна разработать свой собственный кодекс корпоративного управления, который будет служить руководством для политиков, участников рынка и корпораций при внедрении рациональной практики корпоративного управления на местном уровне. В данном пособии представлен пошаговый подход, которому могут следовать заинтересованные стороны для разработки, внедрения и анализа Кодекса наилучшей практики корпоративного управления.
-
Корпоративное управление и оценочные карты ESG
Разработка оценочных карт корпоративного управления
Инструментарий по разработке оценочных карт корпоративного управления
Данная публикация посвящена использованию оценочных листов для оценки соблюдения и внедрения кодексов корпоративного управления. В ней содержатся практические рекомендации и пошаговый подход к разработке оценочной карты корпоративного управления, представлены различные подходы к выставлению оценок, основанные на опыте пользователей оценочных карт в разных странах, и показано, как адаптировать оценочные карты к местным условиям и местной системе корпоративного управления.
Другие ресурсы
- Модель оценочной карточки ESG для компаний, зарегистрированных на бирже (XLS), методология (Word);
- Модель оценочной карты ESG для банков (XLS), методология (Word);
- Оценочные карты корпоративного управления, презентация МФК (PPT).
Документы доступны на диске google: https: //drive.google.com/drive/folders/1S_hF0KKEFwFnH2KmTqUIu3Jue9Prk-L9
-
Инструментарий по раскрытию и прозрачности за пределами баланса
Инструментарий по раскрытию информации и прозрачности
Этот инструментарий поддерживает усилия Группы Всемирного банка по повышению стандартов раскрытия информации и прозрачности в развивающихся странах. В нем содержатся рекомендации по подготовке комплексных и интегрированных годовых отчетов, включающих важную экологическую, социальную и управленческую информацию для компаний, фондовых бирж, регуляторов рынка и инвесторов.
-
Типовое руководство по ОУР и регулирование
Ссылка на всеобъемлющие базы данных по инструментам регулирования ценных бумаг и руководствам по раскрытию информации ESG, которые ведет наш партнер - Инициатива устойчивых фондовых бирж (SSE). Сюда входят кодексы корпоративного управления, требования к отчетности, стандарты "зеленых" и устойчивых облигаций, кодексы и нормативные акты, регулирующие работу с инвесторами.
-
Интерактивный курс "За пределами бухгалтерского баланса": Основы отчетности по устойчивому развитию и климату
Этот гибкий интерактивный курс, который будет доступен в сентябре 2023 года, содержит рекомендации, примеры и задания для самопроверки, чтобы помочь вам интегрировать высококачественную информацию в отчетность по устойчивому развитию и климату.
Четыре увлекательных модуля предназначены для повышения качества раскрытия информации о стратегии, управлении, управлении рисками, а также о показателях и целях деятельности вашей компании.Наша цель: не больше отчетности, а лучшая отчетность.
Существенная отчетность, лучшие результаты!
МФК и Всемирный банк стали победителями конкурса ISAR Honours 2022 Конференции ООН по торговле и развитию в международной категории за инициативу "Улучшение отчетности в области устойчивого развития на развивающихся рынках" Программа ISAR (International Standards of Accounting and Reporting) Honours призвана привлечь внимание к усилиям организаций во всем мире по продвижению и гармонизации отчетности в области устойчивого развития и Целей устойчивого развития.
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕОРОЛИК О ПРОГРАММЕ.