В этом разделе содержатся рекомендации по подготовке информации, которая будет раскрыта в годовом отчете. Он включает рекомендации по существенности представляемой информации, а также по ее качеству - достоверности, полноте, краткости, последовательности и сопоставимости. В этом разделе также содержатся рекомендации по объему представляемой информации, двойному обязательному и добровольному характеру отчетности, а также особые соображения для компаний, не зарегистрированных на бирже.

Существенность

Концепция существенности служит критерием для определения того, что должно быть отражено в отчетности, и позволяет сбалансировать различные цели корпоративной отчетности:

• Обеспечение инвесторов достаточной информацией для принятия обоснованных решений;
• Обеспечение экономической выгоды от раскрытия информации для компаний и общества;
• Избежание ненужной информации, которая может заслонить четкое представление о деятельности компании.

В большинстве стран в качестве критерия для определения того, что должно быть представлено в отчетности, используется существенность. Национальные правила обычно ориентированы на текущих акционеров или инвесторов и их способность понять текущие и будущие результаты деятельности компании; если информация может повлиять на цену акций компании или решения инвесторов о покупке или продаже ее ценных бумаг, она обычно считается существенной.

Международные стандарты финансовой отчетности IASB определяют существенную информацию следующим образом: "Информация является существенной, если ее пропуск или искажение может повлиять на решения, которые пользователи принимают на основе финансовой информации о конкретной отчитывающейся компании". Другими словами, существенность - это специфический для конкретной организации аспект значимости, основанный на характере или величине, или и том, и другом, статей, к которым относится информация в контексте финансового отчета отдельной организации."

Что конкретно должно быть раскрыто? В некоторых случаях нормативные акты содержат лишь общее требование о раскрытии "существенной" информации по определенной теме, предоставляя компаниям значительную свободу действий в определении того, что является существенным. В других случаях содержание отчета четко определено нормативными актами или надлежащей практикой. Например, свобода действий компаний более ограничена в таких областях, как управление и совет директоров, операции с заинтересованными сторонами и собственность. Национальные нормативные акты и стандарты, как правило, дают более конкретные указания по раскрытию информации в этих областях.

Однако определение существенности является ключевым моментом в таких областях, как стратегия и результаты деятельности, риски и устойчивое развитие. Каждая из этих областей очень специфична для компании, и то, что компании представляют, может существенно отличаться как по сути, так и по внешнему виду. (Более подробную информацию о том, как существенность применяется к вопросам устойчивого развития, см. в разделе "Управление существенными вопросами устойчивого развития")

Концепция существенности полезна при определении объема подробной информации, которую необходимо раскрыть для конкретного пункта. Например, в отчете могут содержаться сведения о квалификации каждого члена совета директоров, однако существенными могут оказаться только ключевые характеристики, например, в некоторых случаях образование члена совета директоров.

Существенность иногда требует перспективного подхода, чтобы обеспечить понимание будущих перспектив компании. Для существенных рисков типичным подходом является построение "тепловой карты" - вероятность воздействия в сравнении с масштабом воздействия. Для рисков и воздействий в области устойчивого развития карта или оценка существенности может помочь компаниям определить, что важно для основной деятельности компании, а что - для ее заинтересованных сторон.

Качество информации

Хорошая отчетность требует тщательного баланса между конкурирующими приоритетами:

• Полное представление всей существенной информации;
• Обеспечение достаточной краткости отчета, чтобы сохранить его целенаправленность и читабельность;
• Приспособление отчета к специфике компании, чтобы читатель имел четкое представление о компании и среде, в которой она работает;
• Обеспечение сопоставимости отчета с отчетностью компании за предыдущие периоды и с отчетностью других компаний в аналогичной отрасли, чтобы инвесторам и другим лицам было легко им пользоваться.

Очевидно, что подготовка годового отчета предполагает компромиссы. Стремление к полноте и всесторонности может привести к появлению слишком длинных отчетов, которые легко могут стать разрозненными. С другой стороны, слишком большой акцент на краткости может привести к тому, что отчеты будут очень удобными для чтения, но в них может быть упущена ключевая информация.

Аналогичным образом, отчеты должны содержать конкретную информацию о компаниях, которые их выпускают. Читатель должен понимать результаты деятельности, основные продукты, рынки, риски и планы на будущее данной конкретной компании, а не только те вопросы, которые можно отнести к любой компании. Регулирующие органы все чаще поощряют компании брать на себя инициативу в составлении отчетов, чтобы наилучшим образом донести свою историю до инвесторов и других людей. Однако инвесторы часто выражают недовольство тем, что информация в одном отчете не сопоставима с другими - слишком сложно найти конкретные пункты в одном отчете и сравнить их с отчетами других компаний. Особенно остро эта проблема стоит перед институциональными инвесторами, анализирующими и вкладывающими средства в большое количество компаний.

Объем раскрываемой информации

Отчет должен охватывать деятельность и результаты самой компании, а также всех предприятий, в которых компания владеет контрольным пакетом акций (обычно определяется как 50 % или более). Финансовая отчетность, как правило, консолидируется между отчитывающейся компанией и контролируемыми ею компаниями. Показатели консолидированной финансовой и операционной деятельности включают в себя всю контролируемую компанию, независимо от размера доли меньшинства, а стоимость доли меньшинства учитывается отдельно в отчете о прибылях и убытках и балансе.

Информация об аффилированных, но неконсолидируемых предприятиях должна включаться в том объеме, в котором она необходима для объяснения стратегии, управления и результатов деятельности компании и ее консолидированных предприятий. Однако неконсолидированные предприятия не должны учитываться при расчете консолидированных финансовых, операционных показателей и показателей устойчивого развития.

Для целей финансовой отчетности доли меньшинства в неконсолидируемых предприятиях учитываются по методу долевого участия (прибыль пропорционально доле меньшинства) или по справедливой рыночной стоимости инвестиций.

Требования к раскрытию информации
Требования к раскрытию информации различаются для компаний, зарегистрированных и не зарегистрированных на бирже. В зависимости от юрисдикции, элементы отчетности и предлагаемое раскрытие информации могут быть обязательными, добровольными или не обязательными.

Компании, зарегистрированные на бирже

Для компаний, выпускающих ценные бумаги для публики, важно знать различные требования к годовому отчету и прочему раскрытию информации, включая законодательство о ценных бумагах, корпоративное законодательство, требования к листингу на бирже и кодексы корпоративного управления. Кроме того, регулирующие органы или биржи часто предоставляют дополнительные рекомендации по подготовке годовых отчетов, включая рекомендации по устойчивому развитию и интегрированной отчетности.

Особые проблемы могут возникнуть при смешении обязательной и добровольной информации, а также при смешении аудированной финансовой информации (которая готовится в соответствии с общепринятыми стандартами бухгалтерского учета) и прогнозной информации (которая не готовится таким образом). Поэтому нормативные акты часто устанавливают специальные требования к раскрытию добровольной и прогнозной информации в финансовой отчетности или отчетах для инвесторов.

Компании, не зарегистрированные на бирже

В некоторых странах, например в Индии и Великобритании, к крупным компаниям, не зарегистрированным на бирже, предъявляется целый ряд требований к отчетности. Даже если требования минимальны, публичная отчетность все равно может быть важна для частных компаний. Получение доступа к новым фондам, привлечение новых заинтересованных сторон и удовлетворение требований текущих заинтересованных сторон по мере роста и усложнения компании все равно потребует рассказа о ней. Компании, не зарегистрированные на бирже, могут легче адаптировать свою отчетность к конкретным инвесторам и заинтересованным сторонам.
 

Технологии играют все более важную роль в развитии корпоративной отчетности. В частности, цифровые технологии, такие как искусственный интеллект и блокчейн, являются не только движущей силой этих изменений, но и фактором, способствующим им. Новые технологии уже нарушили существующие бизнес-модели, и все компании все чаще используют новые технологии для облегчения транзакций, обмена информацией или связи между людьми.

Несомненно, эти же технологии окажут существенное влияние на то, как составляются корпоративные отчеты и предоставляются заинтересованным сторонам компании. Например, регулирующие органы рассматривают возможную роль решений на основе блокчейна в оптимизации процесса подготовки отчетности, то есть производства, распространения и потребления финансовой и другой корпоративной информации.

Аналитика данных и искусственный интеллект - еще один пример того, как цифровые технологии влияют на корпоративную отчетность. Эти технологии могут сыграть решающую роль в повышении способности компании собирать и обрабатывать информацию, а также передавать ее.

Это также позволит создать "непрерывную отчетность", которая вместо того, чтобы реализовываться на "годовой" или иной фиксированной основе, будет постоянно обновляться и распространяться в режиме онлайн. Непрерывная отчетность позволит наладить более активный и оперативный диалог между компанией, инвесторами и другими заинтересованными сторонами.

Компаниям рекомендуется внедрять инновации в области использования технологий для поддержки корпоративной отчетности, как регулируемой, так и добровольной (Kriz and Blomme 2016).

См. аналитику IFC по машинному обучению ESG - MALENA.