Caso de negócios para divulgação e transparência

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A divulgação e a transparência corporativas trazem muitos benefícios internos e externos, pois fornecem uma visão abrangente da empresa e de como ela cria valor financeiro e de sustentabilidade para todos os principais interessados, não apenas para os investidores.

As empresas que integram questões relevantes de ESG e divulgam como gerenciam essas questões no contexto dos planos estratégicos e das operações ampliam os benefícios da divulgação e da transparência.

Cada vez mais, os investidores e a sociedade esperam mais das empresas do que apenas a lucratividade financeira. Eles querem saber como a empresa afeta o meio ambiente, os funcionários e os clientes. Além dos mercados de capitais, as informações sobre sustentabilidade são usadas por agências de classificação e credores para tomar decisões de crédito, por funcionários para determinar os empregadores preferidos e por comunidades para entender como as atividades da empresa podem impactar o ambiente local.

Benefícios operacionais
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  • Uma empresa pode se beneficiar internamente de um melhor desempenho de ESG de várias maneiras:

    • Melhoria da gestão interna;
    • Aumento da fidelidade dos funcionários e da marca;
    • Eficiência de recursos;
    • Melhoria na governança de riscos;
    • Inovação empresarial e criação de valor.

    Quando uma empresa melhora a divulgação e a transparência, ela aprimora a qualidade dos dados internos, especialmente para a tomada de decisões. Ela também identifica lacunas nas práticas de ESG e melhora o gerenciamento de riscos. Além disso, uma melhor divulgação e transparência podem ajudar a aumentar a conscientização, educar os diretores do conselho sobre riscos e oportunidades materiais emergentes e melhorar a colaboração com a gerência.

  • Melhorar a reputação

    Algumas empresas investem em divulgação para aumentar sua reputação e melhorar a compreensão de sua abordagem de criação de valor. A transparência é geralmente vista como um sinal de que uma empresa opera um negócio respeitável e bem administrado.

    A divulgação aprimorada pode esclarecer os vínculos entre a estratégia corporativa e os riscos de ESG. Para continuar a prosperar, as empresas precisam desenvolver sua resiliência, melhorar sua licença para operar e se comprometer com a criação de valor sustentável e de longo prazo, que englobe as demandas mais amplas da sociedade. Isso envolve uma mudança nos relatórios, bem como no foco da gestão.

  • Para os investidores, os relatórios de sustentabilidade podem fornecer informações sobre a qualidade da gestão de uma empresa, incluindo sua capacidade de:

    • Compreender as principais prioridades dos stakeholders;
    • Avaliar riscos e oportunidades em diferentes horizontes de tempo;
    • Criar e executar estratégias que atinjam vários objetivos, tanto financeiros quanto não financeiros; e
    • Gerenciar diferentes preocupações e prioridades de um conjunto diversificado de partes interessadas.

As empresas com gestão e divulgação eficazes de questões de sustentabilidade tendem a ter um desempenho financeiro mais forte, na forma de custos de capital mais baixos, avaliações mais altas e melhores retornos para os acionistas.

Saiba mais: Desempenho da sustentabilidade e análise extrafinanceira.

Benefícios externos
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  • Aumenta o acesso ao capital

    A divulgação de ESG de alta qualidade pode ajudar as empresas a acessar o capital fornecido pelo crescente número de investidores que buscam um impacto social e ambiental positivo.

    Embora todas as partes interessadas estejam exigindo mais transparência, os investidores estão buscando e esperando cada vez mais informações de ESG. As questões de ESG são de interesse crescente para os investidores institucionais devido à sua importância nas decisões de investimento e no desempenho futuro da carteira. Esse interesse gerou grandes mudanças no padrão de investimentos em todo o mundo.

    Saiba mais: Promoção de mercados de capitais sustentáveis

  • Ao preencher lacunas de informações e fornecer melhores percepções e dados sobre os impactos de produtos, serviços e operações, a divulgação e a transparência também podem ajudar a avaliar a contribuição de uma empresa para a sociedade e para a realização dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) das Nações Unidas.

    As informações de ESG também são essenciais para o número crescente de investidores de impacto e investidores convencionais que buscam investidores de impacto social e ambiental positivo para cumprir seu duplo mandato de impacto e retorno financeiro e para relatar seu próprio desempenho de acordo.

    Saiba mais: Princípios Operacionais da IFC para a Gestão de Impacto.

  • A divulgação e a transparência promovem mercados de capital mais eficientes ao garantir uma "divulgação justa" a todos os investidores e acionistas e evitar a assimetria de informações. Alguns dos benefícios incluem:

    • Menor custo de capital;
    • Melhor acesso ao financiamento;
    • Aumento da avaliação da empresa;
    • Melhor alocação de capital;
    • Aumento do crescimento dos lucros; e
    • Maior liquidez no mercado para os títulos da empresa.
Demanda crescente por divulgação de sustentabilidade
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  • Atrai investidores e partes interessadas

    Relatórios rigorosos de ESG ajudam a combinar investidores responsáveis com empresas sustentáveis. A divulgação transparente e responsável pode ajudar a aumentar a confiança de diversas partes interessadas, inclusive clientes e comunidades.

    Por que os investidores valorizam a divulgação de ESG?

    • Empresas com fortes funções de sustentabilidade têm melhor desempenho em crises;
    • O ESG gera um melhor desempenho financeiro;
    • Os investimentos em ESG estão aumentando nos mercados emergentes.

    Um grupo crescente de capital financeiro global está sendo investido em empresas com uma perspectiva de sustentabilidade. De acordo com as estimativas da Global Sustainable Investment Alliance de 2021, cerca de US$ 35 trilhões de investimentos institucionais em títulos corporativos e ações foram ativamente gerenciados para a sustentabilidade. No lado dos empréstimos, 67% dos bancos globais informam que examinam suas carteiras de empréstimos quanto aos riscos ambientais, sociais e de governança (ESG), de acordo com a Fitch Ratings.

    Como os investidores consideram cada vez mais os fatores de ESG em suas decisões de investimento, eles impulsionam a demanda por informações de ESG das empresas, com foco na gestão de riscos e na análise de crédito. Como resultado, a integração de ESG é geralmente mais avançada nos investimentos em ações do que em renda fixa. No entanto, a lacuna está diminuindo, e todas as principais agências de classificação de crédito agora integram questões de ESG em seus processos de classificação.

    Os relatórios de sustentabilidade estão estimulando a criação de novos produtos financeiros relacionados à sustentabilidade, como títulos e empréstimos verdes, sociais e de sustentabilidade. Isso inclui o mercado em rápido crescimento de títulos e empréstimos vinculados à sustentabilidade, com taxas de juros e outras cláusulas vinculadas ao desempenho de sustentabilidade do emissor.


    Saiba mais: Promoção de mercados de capitais sustentáveis

  • Os esforços regulatórios em todo o mundo também estão pressionando as empresas a aumentar a divulgação e a transparência da sustentabilidade, para atender à demanda por informações de investidores, clientes e funcionários.

    Atualmente, 71 - mais da metade das bolsas de valores em todo o mundo têm orientações sobre divulgação de ESG, enquanto em 2015 eram apenas 13, de acordo com a Iniciativa de Bolsas de Valores Sustentáveis da ONU. Há regras obrigatórias em 27 mercados (16 em mercados emergentes). 

    Considerando a urgência de agir em uma série de questões ambientais, incluindo a perda de biodiversidade e as mudanças climáticas, os órgãos reguladores têm a oportunidade e a responsabilidade de criar uma estrutura para reunir informações úteis para a tomada de decisões. Os futuros Padrões de Divulgação de Sustentabilidade IFRS e os Padrões Europeus de Relatórios de Sustentabilidade darão um impulso adicional nessa direção.
     

    Saiba mais: Entendendo as estruturas e os padrões de divulgação de sustentabilidade.

    Isso inclui esquemas regulatórios diretos - como legislação corporativa ou regulamentação bancária - ou esquemas quase regulatórios, como requisitos de listagem na bolsa de valores ou códigos voluntários de governança corporativa. A pressão regulatória por maior divulgação e transparência se aplica a empresas, instituições financeiras e investidores.

    Saiba mais: Bolsas de Valores e Reguladores.

  • A divulgação e a transparência são relevantes para todos os tipos e tamanhos de empresas, além das grandes empresas privadas e de capital aberto em diferentes setores.

    As empresas menores que fazem parte de cadeias de suprimentos maiores devem divulgar informações de sustentabilidade, pois as empresas multinacionais são pressionadas a gerenciar e relatar riscos e oportunidades de sustentabilidade e clima em toda a cadeia de valor, incluindo emissões de GEE de Escopo 3, condições de trabalho, prevenção de trabalho infantil e forçado, saúde e segurança.

    Em muitos países - incluindo Suécia, África do Sul, Indonésia e China - as empresas estatais são obrigadas a divulgar informações sobre sustentabilidade para melhorar a responsabilidade e a capacidade de resposta das partes interessadas e garantir igualdade de condições com as empresas privadas.

    A transparência e a responsabilidade também são cada vez mais exigidas no planejamento e na execução de projetos de infraestrutura para reduzir o desperdício, a má administração e a corrupção. Isso pode ajudar a produzir estradas, pontes, escolas e hospitais de melhor qualidade por um custo menor e, por sua vez, criar mais oportunidades para investimentos nacionais e internacionais.

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