Analyse de rentabilité de la divulgation et de la transparence

Lien source de l'image : istockphoto.com

La divulgation et la transparence des entreprises apportent de nombreux avantages internes et externes, car elles donnent une image complète de l'entreprise et de la manière dont elle crée de la valeur financière et durable pour toutes les parties prenantes clés, et pas seulement pour les investisseurs.

Les entreprises qui intègrent les questions ESG importantes et divulguent la manière dont elles gèrent ces questions dans le contexte de leurs plans stratégiques et de leurs opérations amplifient les avantages de la divulgation et de la transparence.

Les investisseurs et la société attendent de plus en plus des entreprises plus qu'une simple rentabilité financière. Ils veulent savoir quel est l'impact de l'entreprise sur l'environnement, les employés et les clients. Au-delà des marchés financiers, les informations sur le développement durable sont utilisées par les agences de notation et les prêteurs pour prendre des décisions de crédit, par les employés pour déterminer les employeurs qu'ils préfèrent et par les communautés pour comprendre comment les activités de l'entreprise peuvent avoir un impact sur leur environnement local.

Avantages opérationnels
développer tout tout effondrer

  • Une entreprise peut bénéficier en interne d'une meilleure performance ESG de plusieurs façons :

    • Amélioration de la gestion interne ;
    • Amélioration de la fidélité des employés et de la marque ;
    • Efficacité des ressources ;
    • Amélioration de la gouvernance des risques ;
    • Innovation d'entreprise et création de valeur.

    Lorsqu'une entreprise améliore la divulgation et la transparence, elle renforce la qualité des données internes, en particulier pour la prise de décision. Elle identifie également les lacunes dans les pratiques ESG et améliore la gestion des risques. En outre, l'amélioration de la divulgation et de la transparence peut contribuer à la sensibilisation, à l'éducation des membres du conseil d'administration sur les nouveaux risques et opportunités importants et à l'amélioration de la collaboration avec la direction.

  • Améliorer la réputation

    Certaines entreprises investissent dans la divulgation d'informations afin de renforcer leur réputation et de mieux faire comprendre leur approche en matière de création de valeur. La transparence est généralement considérée comme le signe d'une entreprise réputée et bien gérée.

    Une meilleure divulgation peut clarifier les liens entre la stratégie de l'entreprise et les risques ESG. Pour continuer à prospérer, les entreprises doivent renforcer leur résilience, améliorer leur licence d'exploitation et s'engager à créer de la valeur à long terme et de manière durable, en tenant compte des exigences plus larges de la société. Cela implique un changement dans l'établissement des rapports, ainsi que dans l'orientation de la gestion.

  • Pour les investisseurs, les rapports sur le développement durable peuvent fournir des indications sur la qualité de la gestion d'une entreprise, notamment sur sa capacité à :

    • Comprendre les priorités des principales parties prenantes
    • Évaluer les risques et les opportunités sur différents horizons temporels ;
    • Créer et mettre en œuvre des stratégies permettant d'atteindre des objectifs multiples, tant financiers que non financiers ; et
    • Gérer les différentes préoccupations et priorités d'un ensemble varié de parties prenantes.

Les entreprises qui gèrent et divulguent efficacement les questions de développement durable tendent à obtenir de meilleures performances financières, sous la forme de coûts du capital plus faibles, de valorisations plus élevées et de meilleurs rendements pour les actionnaires.

En savoir plus : Performance en matière de développement durable et analyse extra-financière.

Avantages externes
développer tout tout effondrer
  • Accroître l'accès aux capitaux

    Une information ESG de qualité peut aider les entreprises à accéder aux capitaux fournis par le nombre croissant d'investisseurs à la recherche d'un impact sociétal et environnemental positif.

    Alors que toutes les parties prenantes exigent une plus grande transparence, les investisseurs recherchent et attendent de plus en plus d'informations ESG. Les questions ESG intéressent de plus en plus les investisseurs institutionnels en raison de leur importance dans les décisions d'investissement et les performances futures des portefeuilles. Cet intérêt a entraîné des changements majeurs dans la structure des investissements à travers le monde.

    En savoir plus : Promouvoir des marchés de capitaux durables

  • En comblant les lacunes en matière d'information et en fournissant un meilleur aperçu et des données concernant les impacts des produits, des services et des opérations, la divulgation et la transparence peuvent également aider à évaluer la contribution d'une entreprise à la société, et à la réalisation des Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies.

    Les informations ESG sont également essentielles pour le nombre croissant d'investisseurs d'impact et d'investisseurs traditionnels à la recherche d'un impact sociétal et environnemental positif, afin qu'ils puissent remplir leur double mandat d'impact et de rendement financier et rendre compte de leur propre performance en conséquence.

    En savoir plus : Principes opérationnels de la SFI pour la gestion de l'impact.

  • La divulgation et la transparence favorisent l'efficacité des marchés de capitaux en garantissant une "divulgation équitable" à tous les investisseurs et parties prenantes et en évitant l'asymétrie d'information. Parmi les avantages, citons

    • Diminution du coût du capital ;
    • Meilleur accès au financement ;
    • Meilleure évaluation de l'entreprise ;
    • Amélioration de l'allocation du capital ;
    • Amélioration de la croissance des bénéfices ; et
    • Une plus grande liquidité sur le marché des titres de l'entreprise.
Demande croissante d'informations sur le développement durable
développer tout tout effondrer
  • Attirer les investisseurs et les parties prenantes

    Des rapports ESG rigoureux permettent de mettre en relation des investisseurs responsables avec des entreprises durables. Une information transparente et responsable peut contribuer à renforcer la confiance de nombreuses parties prenantes, y compris les clients et les communautés.

    Pourquoi les investisseurs apprécient-ils les informations ESG ?

    • Les entreprises dotées de solides fonctions de développement durable sont plus performantes en cas de crise ;
    • L'ESG permet d'améliorer les performances financières ;
    • Les investissements ESG augmentent dans les marchés émergents.

    Une part croissante du capital financier mondial est investie dans des entreprises qui s'intéressent au développement durable. Selon les estimations de 2021 de l'Alliance mondiale pour l'investissement durable, environ 35 000 milliards de dollars d'investissements institutionnels en obligations d'entreprises et en actions ont été activement gérés dans une optique de durabilité. En ce qui concerne les prêts, 67 % des banques mondiales déclarent analyser leurs portefeuilles de prêts en fonction des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), selon Fitch Ratings.

    Comme les investisseurs prennent de plus en plus en compte les facteurs ESG dans leurs décisions d'investissement, ils stimulent la demande d'informations ESG de la part des entreprises, en mettant l'accent sur la gestion des risques et l'analyse de crédit. En conséquence, l'intégration de l'ESG est généralement plus avancée dans les investissements en actions que dans les investissements en titres à revenu fixe. Toutefois, l'écart se réduit et toutes les grandes agences de notation intègrent désormais les questions ESG dans leurs processus de notation.

    Les rapports sur le développement durable alimentent la création de nouveaux produits financiers autour du développement durable, tels que les obligations et les prêts verts, sociaux et de développement durable. Il s'agit notamment du marché en pleine expansion des obligations et des prêts liés au développement durable, dont les taux d'intérêt et d'autres clauses sont liés aux performances de l'émetteur en matière de développement durable.


    En savoir plus : Promouvoir des marchés de capitaux durables

  • Les efforts réglementaires déployés dans le monde entier font également pression sur les entreprises pour qu'elles améliorent la divulgation et la transparence en matière de développement durable, afin de répondre à la demande d'informations des investisseurs, des clients et des employés.

    À l'heure actuelle, 71 places boursières dans le monde, soit plus de la moitié, disposent de lignes directrices sur la divulgation des informations ESG, alors qu'en 2015, elles n'étaient que 13, selon l'initiative des Nations unies pour des bourses de valeurs durables. Des règles obligatoires existent dans 27 marchés (16 dans les marchés émergents). 

    Compte tenu de l'urgence d'agir sur un certain nombre de questions environnementales, notamment la perte de biodiversité et le changement climatique, les régulateurs ont à la fois la possibilité et la responsabilité de mettre en place un cadre pour la collecte d'informations utiles à la prise de décision. Les normes IFRS de divulgation des informations sur le développement durable et les normes européennes d'information sur le développement durable donneront une impulsion supplémentaire dans cette direction.
     

    En savoir plus : Comprendre les cadres et les normes de divulgation en matière de développement durable.

    Il s'agit de régimes réglementaires directs - tels que le droit des sociétés ou la réglementation bancaire - ou de régimes quasi-réglementaires tels que les exigences de cotation en bourse ou les codes volontaires de gouvernance d'entreprise. La pression réglementaire en faveur d'une divulgation et d'une transparence accrues s'applique aux entreprises, aux institutions financières et aux investisseurs.

    En savoir plus : Bourses et régulateurs.

  • La divulgation et la transparence concernent tous les types et toutes les tailles d'entreprises, au-delà des grandes sociétés privées et cotées en bourse, dans différents secteurs d'activité.

    Les petites entreprises qui font partie de chaînes d'approvisionnement plus importantes doivent divulguer des informations sur le développement durable, car les multinationales sont contraintes de gérer et de signaler les risques et les opportunités liés au développement durable et au climat tout au long de la chaîne de valeur, y compris les émissions de gaz à effet de serre de type 3, les conditions de travail, la prévention du travail des enfants et du travail forcé, ainsi que la santé et la sécurité.

    Dans de nombreux pays, dont la Suède, l'Afrique du Sud, l'Indonésie et la Chine, les entreprises publiques sont tenues de publier des informations sur le développement durable afin d'améliorer la responsabilité et la réactivité des parties prenantes et de garantir des conditions de concurrence équitables avec les entreprises privées.

    La transparence et la responsabilité sont également de plus en plus exigées dans la planification et la réalisation des projets d'infrastructure afin de réduire le gaspillage, la mauvaise gestion et la corruption. Cela peut contribuer à produire des routes, des ponts, des écoles et des hôpitaux de meilleure qualité à moindre coût et, en retour, créer davantage d'opportunités pour les investissements nationaux et internationaux.

Share